投資スタンス・銘柄選定基準

ここでは、私が普段どのような基準で銘柄を選んでいるのかをまとめています。

自分自身が将来振り返るための記録でもあるため、投資方針や判断基準に変更があった場合は、随時更新していきます。

前提

• 配当利回り4％以上を目安に購入する。
• 配当利回りが3％以下になったら売却する。
• 増配傾向の銘柄を選ぶ。
• 特定の銘柄に依存しないよう、幅広く分散投資する。
• ビジネスモデルの詳細分析よりも、業績・財務・株主還元・割安度を重視する。

1. 業績

売上高・利益ともに右肩上がりで成長している銘柄が理想。

業績が一定水準を維持できている銘柄も許容範囲とする。

一方、赤字が続いている銘柄や、業績が下落傾向にある銘柄、業績が安定していない銘柄は基本的に投資対象から除外する。

2. 財務

基本的に、次の3つを重視する。

• 自己資本比率： 40％以上を目標とする。30％程度でも、ほかの財務情報を踏まえて許容する場合がある。
• 純有利子負債： 営業キャッシュフローの5倍以下を目安とする。状況によっては10倍まで許容する。
• フリーキャッシュフロー： 恒常的に赤字でなければ、基本的には許容する。

そのほか、必要に応じて当座比率なども確認する。

3. 株主還元

最も重視するのは、配当金が増加傾向にあること。

• 増配傾向にある銘柄を優先する。
• 配当性向30％以下を目安とする。
• 配当政策が具体的に示され、株主還元に積極的な企業は積極的に検討する。
• 株主優待は、あくまでおまけとして考える。

4. 割安度

以下の数値を目安に銘柄を選定する。

配当利回りは購入時の重要な条件とする。PERとPBRは絶対条件ではないが、特に低PBRを意識している。

今後について

ここに記載した内容は、現時点での私自身の投資基準です。

今後、投資経験を積むなかで考え方が変わった場合や、新たに重視したい項目が出てきた場合には、随時更新していきます。

※これは私自身の投資判断の記録であり、特定の銘柄を推奨するものではありません。投資は自己責任でお願いします。