プレミアムウォーターホールディングス2588 銘柄分析

水の宅配サービス会社。

強いストック性ではないが、ストック性はある印象。

業績

だいたい右肩上がりで伸びている。

赤字の時もあったのが気になるが。。。

近年は売上を伸ばして利益を伸ばしている感じではなく、費用を抑えて利益を伸ばした感じか。

今後は売上が伸びないときついかな。

財務

自己資本比率　23.7％

フリーキャッシュフローはしっかり黒で問題なし。

純有利子負債多い傾向。

財務は少し怖い印象を持った。

株主還元

６年前から配当を開始。

直近増配率は4％ほどと物足りない。

配当政策は安定的な増配を継続と弱い政策。

優待があり、100株で5,000円のカタログギフトとかなりのボリューム。

株価3,500円で考えると配当利回りが3.4％、優待利回り1.4％、総合利回り4.8％。

優待をどう考えるかで評価が分かれそう。

割安度

PER12.1倍

PBR3.43倍

配当利回り3.4％

総合利回り4.8％

PERで見れば高くはないが、PBRでは高い。

財務も怖いことを考えると。。。

まとめ

業績はまずまずだったけど、財務が怖い。

急いで買うような銘柄ではないが、優待目的で100株買うのはありかなって印象。

ただ、株主還元で無理している感はあるので、今後続かない可能性があるのではと思ってしまった。

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